Şimdiye kadar birçok kullanımları ve hedefleri var, ancak kripto para birimlerinin esas olarak bir tür finansal araç olduğunu unutamayız. Bir ödeme yöntemi olarak mükemmel bir şekilde çalışabilirler (Bitcoin gibi), ancak aynı zamanda doğru zamanlarda ve yerlerde yatırım yaparak daha fazla para kazanmak için mükemmel bir şekilde çalışabilirler. Kripto stake etme ve likidite madenciliği için durum budur.
Bu iki yöntem, kripto para birimlerini ve jetonları kullanırken pasif bir gelir yolu olarak birçok yatırımcı için işe yaradı. Onları biraz açıklayalım.

Kripto Staking nedir?

Burada bahsediyoruz Proof-of-Stake paraları Bu tür blok zincirlerinde, "kripto madencisi" figürü "doğrulayıcı" ile değiştirilir. İsteyen herhangi biri (kendiniz bile) olabilen bu doğrulayıcı, işlemlerin doğrulanmasından ve gerekirse yeni madeni paraların basılmasından sorumlu olacaktır. Ve bunu yalnızca platformda kendi paralarını "stake ederek" yapacaklar.
Bu, daha önce edindikleri belirli miktarda yerel jetonu özel bir cüzdanın içine kilitleyecekleri anlamına gelir. Bunları uzun süre kullanamayacaklar (ideal olarak), ancak karşılığında, Blockchain onları yepyeni paralarla ödüllendirecek. Geleneksel gibi kripto madencileri, ancak bu sefer yatırım daha yüksek olabilir.
Alice ile bir örnek yapalım. Kripto para yatırmak istedi. Ethereum 2.0 bu yüzden stake etmek için gerekli paraları satın almak için bir kripto borsasına gitti (bu durumda 32 ETH). Bu paraları mevduat için tasarlanmış akıllı sözleşmeye transfer etti ve şimdilik bu kadar. Alice, madeni paralarını sağlamanın bir ödülü olarak, ilk 32 jeton kilitli olduğu sürece kazanılan yıllık faiz olarak yaklaşık 8,91 TP1T alacak.

Likidite Madenciliği nedir?

Ayrıca "Verim Tarımı"Burada çünkü çoğu zaman birbirinin yerine kullanılabilirler. Ancak, hiyerarşide küçük bir fark olabilir. Likidite Madenciliği DeFi tokenleri ile kazanç elde etmek için diğer gelişmiş yöntemleri de içeren Verim Çiftçiliğinin niş içindeki tek bir sistem olarak kabul edilebilir.
Ama Likidite Madenciliği'nden bahsetmişken, Otomatik Piyasa Yapıcıya (AMM) likidite sağladığınızda olur. Başka bir deyişle, jetonlarınızı (genellikle çiftler halinde - DAI / ETH gibi) bir DeFi platformu tarafından sağlanan bir likidite havuzuna yatırırsınız.. Ardından, diğer kullanıcılar (token swappers olarak da bilinir) bu tokenları kendi amaçları için ödünç verebilir, değiştirebilir veya genel olarak kullanabilir. Bu token takasçileri işlem başına küçük bir ücret öder ve bu ücretler biriktirilir ve daha sonra tüm likidite sağlayıcıları (LP) arasında dağıtılır.
Bununla birlikte, ödüllerin yatırılanlardan farklı bir jetonla yapılabileceğini ve para çekme işlemlerinin bazen kayıplara yol açabileceğini unutmamalıyız. Örneğin, diyelim ki Alice artık USDC-ETH çifti ile Circle Snail havuzuna likidite sağlamak istiyor. Her iki jetonu da akıllı sözleşme ve SUSHI tokenlerinde, vaat edilen yıllık yüzde verimi (APY) yaklaşık 10.6% olan ödüller alacak. Her şey yolunda giderse, o kadar.

Likidite Madenciliğine Karşı Kripto Staking

Peki daha iyi olan ne? Crypto Staking veya Liquidity Mining? Eh, büyük ölçüde platforma ve yatırımcıya bağlı diyebiliriz. Ancak elbette her yöntemin avantajları ve dezavantajları vardır.
İlk olarak, Crypto Staking, Liquidity Mining'den çok daha güvenlidir. Doğrulayıcılar veya stakerlar akıllı sözleşme hatalarına daha az maruz kalırlar, hangi yol açabilir milyoner korsanları platformlarda. Ayrıca, madeni paraları için kısa kilitli süreye sahip bir platform seçebilir ve bu süre bittiğinde (ödüllerle birlikte) çekebilirler. İsteseler de istemeseler de süreci tekrarlayabilirler.
Şimdi, yatırımlar ve ödüller hakkında konuşmak, Crypto Staking'in yüksek bir başlangıç yatırımı talep etmesi olağandır. Rakamlar farklı PoS madeni paralarında değişiklik gösterir. Dash, PoS doğrulayıcıları için 1.000 jetonluk bir teminat ($105.700) talep ediyor ve yıllık 6% civarında faiz sunuyor. Onun parçası için, Cosmos(ATOM) stake etme için farklı seviyelere sahiptir. İlki, stake etmek için minimum olarak belirli bir miktar gerektirmez, bu nedenle bunu Atomic Wallet gibi cüzdanlardan kolayca yapabilirsiniz ve hesaplanan kâr yıllık 8%'dir. Yine de bir sonraki seviyeye (resmi onaylayıcılar için) ulaşmak daha zordur. Maliyetler $57k'nin üzerindedir.

Riskler ve ödüller

Diğer taraftan, Likidite Madenciliği daha yüksek risklere sahiptir, ancak çok daha az yatırımla daha yüksek getirileri vardır. Yine de burada konuşmamız gerek İmpermanent Loss hakkında. Bu, tokenlerinizin bir DeFi protokolü içinde kilitliyken değer kaybedebileceği ve ödülleri geliştirmek için gereken likiditeyi sağlayabileceği anlamına gelir. Bu fonları belirli bir anda çekmeniz veya takas etmeniz gerekirse, bu kayıp geçici veya kalıcı olabilir.
Ek olarak, belki X miktarda jetonu eşit oranda yatırdınız. ETH'de 50% ve USDC'de 50% diyelim. Bununla birlikte, fonları geri çekerken, size ETH'de 30% ve USDC'de 70% verebilirler. Bunun nedeni, likidite havuzunun o anda token takasları için daha fazla ETH'ye ihtiyaç duyabilmesidir, bu nedenle, eğer ETH fiyatı yükseliyor. Havuzdaki ücretlerden alınan ödüllere değecek mi? Belki evet veya belki hayır.
Bu kesinlikle Crypto Staking'de bulunmayan bir değişken. Ancak, bahis başına daha yüksek ödül, Tendies için 323% civarındadır , Liquidity Mining daha coşkulu ödüller sunarken. Örneğin, CoinMarketCap'e göre, PancakeSwap havuzundaki DAI-BNB çifti, yazma anında söz verilen 18,647% APY'ye sahip. Ancak yine, kalıcı olmayan kayıp riski yüksektir.
Unutmamak lazımdır ki, her bir stake tipi risk içerir ve stake etdiğiniz tokenin fiyatı stake döneminde düşe bilir ve kazanc sağlamak yerine zarara gire bilirsiniz.Bunun için kayb etmeyi göze aldığınız miktarlarda stake etmeniz tavsiye olunur.

Likidite havuzu tokenları ne gibi finansal getiriler sağlamaktadır?

Yukarıda da kısaca bahsettiğimiz üzere, likidite havuzları merkeziyetsiz finans platformlarının yatırımcılara takas hizmetleri sunmasına olanak sağlamaktadır. Bu doğrultuda likidite sağlayıcıların temel gelir kaynaklarından biri, ilgili havuzda gerçekleştirilen işlemler karşılığında alınan işlem ücretleridir. Likidite sağlayıcıları, sağladıkları likiditeyi geri çekmek istediklerinde ise varlıklarını bu LP tokenları kullanarak geri çekerler. 
Bununla birlikte bir çok LP token, çeşitli merkeziyetsiz finans platformlarında yield farming fırsatları yakalamak için de kullanılabilmektedir. Örneğin Uniswap platformuna likidite sağlayan yatırımcılar ERC-20 LP tokenları ile ödüllendirilmektedir. İşte bu ERC-20 LP tokenları, Aave ya da MakerDAO gibi borç verme protokollerinde teminat olarak kullanılabilmektedir. Benzer şekilde SushiSwap likidite sağlayıcıları, yatırdıkları kripto varlığa bağlı olarak ERC-20 SushiSwap LP tokenlarına (SLP) hak kazanmaktadır. Örneğin bir yatırımcı DAI ve ETH ikili havuzuna varlıklarını yatırması halinde, DAI-ETH SLP tokenına hak kazanmaktadır. Bu SLP tokenlar ise daha sonra SushiSwap’ın platform yönetişim tokenı olan SUSHI tokenı ödül olarak kazanmak için ayrı bir likidite havuzuna yatırılabilmektedir. 

Yield Farming nedir?

Yield Farming, kripto para ekosisteminde yüksek getiri veya ödül elde etmek için kripto para stake etme veya ödünç verme işlemine denir.
Mevcut finansal sistem üzerinden bir yorum yapacak olursak; kripto varlıklarda mevduat sahiplerinin ellerinde tuttukları varlıklardan gelir elde edebilmeleri adına borsa işlemlerine likidite sağlayarak gelir elde edebilmelerini sağlayan işleme Yield Farming denir. Bu klasik finans sisteminde mevduat faizi ile benzer özellikler gösterse de kendine has riskleri ve çalışma mantığı sebebiyle mevduat faizinden ayrılır. Mevduat faizinde banka, fonları yatırımcılardan toplarken burada DeFi havuzlarına likidite sağlanır.
Bankalar topladığı bu mevduatları kendi faaliyetlerinde kullanıp kârının bir kısmını kendisine para verenlere dağıtırken, DeFi için likidite sağlayan yatırımcılar da benzer şekilde DeFi AMM faaliyetlerinden elde edilen kârın bir kısmını kazanç olarak alırlar.
“Basit mantıkla baktığınız zaman; bankanıza mevduat hesabınızdaki paranızı diğer müşterilerin kullanımına sunması ve bunun karşılığında size kâr payı ödemesi için ödünç veriyorsunuz.” Yani vadeli mevduat hesabına yatırdığınız ve faiz geliri elde ettiğiniz hesaplardan herhangi bir farkı yok ancak yukarıda belirttiğimiz gibi, volatilitenin yüksek olduğu (piyasa düşüşlerinde) zamanlarda impermanent loss sebebiyle geçici olarak yüksek zararlar oluşabilir. Kısaca klasik bankacılıktaki mevduat hesaplarında her zaman kâr elde edildiği halde yield farmingde hem kâr hem zarar ihtimali mevcuttur. Fakat burada zarar usd bazında olur ama kâr kripto para adeti bazındadır.



‍