Puffer Finance Projesi Nedir? Ne İşe Yarar?
11
Şub
Puffer Finance, Ethereum’un likidite stakingini EigenLayer üzerinde yerel restaking özellikleriyle birleştiren yeni bir protokol. Kripto para borsası Binance‘in risk sermayesi kolu olan Binance Labs, Puffer Finance’a stratejik bir yatırım yaparak bu projeye destek verdi. Ancak Puffer Finance tam olarak nedir, gelin birlikte inceliyelim.
Puffer Finance Nedir?
Puffer Finance, EigenLayer üzerinde oluşturulan bir Ethereum likidite staking protokolüdür ve staking dünyasına yeni bir soluk getiren özellikler sunmaktadır.
Temelde, Puffer Finance, Ethereum’un likidite stakingini EigenLayer üzerinde yerel restaking yetenekleriyle birleştiren bir yerel likidite staking protokolüdür. Bu yaklaşım, doğrulayıcıların ağa katılımını minimal engellerle sağlar, yalnızca 1 veya 2 ETH gibi düşük bir teminat gerektirir.
Puffer ile doğrulayıcılar stake ödülleri kazanır ve EigenLayer aracılığıyla ek restaking ödülleri elde ederler.
Özellikler
Puffer Finance, çeşitli restaking modülleri tanıtarak her biri özel EigenLayer uygulamaları (AVS’ler) ile donatılmıştır. Doğrulayıcılar, ekosistemin omurgasını oluşturur ve geleneksel staking protokollerine benzer şekilde stake ödülleri kazanırlar.
Ancak, Puffer Finance, EigenLayer’a erişerek ek restaking ödülleri sağlayarak kendini farklılaştırır. Protokol ayrıca, hem stake (PoS) ödülleri hem de restaking ödülleri biriken hibrit bir varlık olan Yerel Likidite Stakeleme Jetonlarını (nLRT’ler) tanıtır, böylece katılımcılar için değeri artırır.
Puffer Finance, doğrulayıcıların geleneksel PoS doğrulamayı aşmasını sağlayarak, donanım ve sermayelerini daha verimli bir şekilde yeniden kullanmalarını ve karlılıklarını artırmalarını amaçlamaktadır.
Projenin uzun vadeli hedefi, Ethereum ağının güvenliğini sağlamak ve merkezi olmayan ethosunu korumak için giderek artan sayıda doğrulayıcıyı çekmektir.
Farklı Stratejiler: Açıklanan Restaking Modülleri
Puffer Finance, her biri özel EigenLayer uygulamaları veya AVS’ler (Uygulama Doğrulama Komut Dosyaları) ile birlikte sunulan bir dizi restaking modülü tanıtır. Doğrulayıcılar, bir strateji seçer, kanıtları on-chain olarak gönderir ve bağları yerine getirirken taahhütleri yumuşatırlar. Protokolün akıllı sözleşmeleri ardından, onları seçilen strateji için bekleyen doğrulayıcılar olarak sıraya koyar.
Muhafızların rolü, doğrulama sürecinde ortaya çıkar. Muhafızlar, doğrulayıcıların çıkış kimlik bilgilerini ve mevduat mesajı geçerliliğini doğrular ve ardından doğrulayıcıları beacon zincirine dağıtmak için ETH sağlar.
Kesme Risklerine Karşı Doğrulayıcıları Güçlendirmek
Puffer Finance, kesme risklerine karşı doğrulayıcıları korumak için Güvenli-Signatory adında bir halka açık araç geliştirmiştir. Bu açık kaynaklı araç, ekosistem genelindeki doğrulayıcıları kesme risklerine karşı koruyan bir kalkan olarak hareket eder. Protokoldeki Anti-kesmeciler, restaking ekosistemi olgunlaştıkça AVS’ler içinde potansiyel kesme vakalarına karşı doğrulayıcıları korur.
Puffer Finance’ın Kurucuları
Puffer Finance, Amir Forouzani ve Jason Vranek tarafından kurulmuştur. Ethereum’un likidite staking modelini EigenLayer üzerinde yerel restaking ile birleştirerek ödüllerin ve kaynak verimliliğinin maksimize edilmesini sağlamaktadır.
EigenLayer uygulamalarını güvence altına almanın yanı sıra, yerel restaking’in entegrasyonu gelir akışlarını genişletir ve viyabiliteyi artırır. Puffer’ın CTO’su Jason Vranek‘e göre, Puffer hem stake ödülleri (PoS) hem de EigenLayer üzerinde yerel restaking ile ek ödüller sağlar.
Puffer Finance’ın Yatırımcıları
Puffer Finance, Binance Labs‘ın yatırımını güvence altına almadan önce, Brevan Howard Digital, Jump Crypto ve Lightspeed Faction gibi önde gelen yatırımcılardan yatırım almıştır. Proje, geçen Ağustos ayında 5.5 milyon dolarlık bir tohum turunda ve başlangıçta 650.000 dolarlık bir ön tohum turunda başarıyla fon toplamıştır.
Ayrıca, Ethereum Vakfı, Ethereum doğrulayıcılarının kesilme veya cezalandırılma riskini azaltmaya yönelik Güvenli-Signatory için Puffer’a 120.000 dolarlık bir hibe vermiştir.
Bir çok blokzincirde coinlerinizi validatorlere stake ederek belli oranda ödüller kazanıyorsunuz. Ancak bu durum ethereum’da yok.
💰Ethereum’da etherleriniz ile pasif gelir elde etmek istiyorsanız 32 $ETH ile validator açmanız gerekiyor. E paramız yoksa ne yapıcaz?
İşte burda likit staking platformları ortaya çıkıyor. Diyor ki gel kardeşim ver sen 1 ether, hop kardeşim sen ver 3 ether bunları topluyor ve validator açıyor. Karşılığında da sana stake ettiğin $ETH doğrultusunda sentetik token veriyor. Bunu da normal $ETH gibi defi’da orda burda değerlendirebiliyorsun. Hem de etherine belli oranda yıllık ödül kazanıyorsun.
Bu güzel sistem sorunsuz olur mu? Tabii ki olmaz. Burda
@LidoFinance‘ın elinde büyük bir güç var. Merkeziyetsizlik için gücün tekelde toplanmaması gerekiyor.
Çünkü bu tarz platformlar elindeki validatorler ile ağa sansür uygulayabiliyor. Örneğin sen tornado’da işlem yapmak istiyorsun ancak validator senin işlemin tornado’dan geldiği için bloğa sokmuyor ve işlem yapamıyorsun. Yersen “merkeziyetsiz” oluyor haliyle de.
(Puffer, merkeziyetsizlik için total validatorlerin %22'sini kapsayacak şekilde validator açmaya izin veriyor. Örneğin 1000 validator var diyelim puffer ile 220 validator açılabilir daha fazlası olmuyor)
Şimdi gelelim @puffer_finance‘a. Puffer burda senin $ETH’leri alıyor validator açıyor. Ayrıca bunu @eigenlayer üzerinde değerlendiriyor. Haliyle hem validator geliri hem de @eigenlayer ödülü alıyorsunuz.
@eigenlayer nasıl çalışıyor diye merak ediyorsanız TobbyKitty ‘nin aha bu yazısını mutlaka okuyun.
➡️https://twitter.com/TobbyKitty/status/1741744735113375921
Eigen’de şu an teşvikler açık değil ama ilerde teşvik verecek. O yüzden şimdilik puan topluyorsunuz.
Puffer’daki 9 şubat mevzusuna da hızlıca değineyim Eigen demişken.
@eigenlayer havuzları sanırım 9 şubatta açılacak. Eğer havuzlar dolarsa adamlar da dolu havuza stake edemeyeceği için 9 şubattan sonra bana eth verirsen eigen puanı toplayamayabilirim diyor.
Peki neden buraya $ETH atamıyoruz?
@puffer_finance burda bir vampir atak yaptı. Biliyorsunuz platformda $wsETH ve $stETH stake edilebiliyor şu an.
Hatta diyorlar ki @eigenlayer‘dan $stETH getir 3x puan vericem.
Peki neden?
Çünkü bu adamlar $stETH’yi bizlerden toplayacak, lido’ya götürecek. Diyecek ki al kardeşim senin $stETH ver bana gerçek $ETH
Sonra $ETH’ler ile validator açacak. Sana da $pufETH adında bir token verecek. Bu token ile hem @eigenlayer puanı hem de validator geliri elde edeceksin.
E ben $stETH’yi alırım
@eigenlayer‘a stake ederim. Yine aynı şey diyebilirsin. Evet puan olarak ve getiri olarak hemen hemen aynı olabilir ancak Eigen üstünde staking yapılan tokenler orda kalıyor ve defi’da kullanamıyorsun.
Şimdi basit bir örnek tüm olayı kavrayacağız.
All in $ETH’de olduğumuzu varsayalım. Boş durmasın dedik attık @LidoFinance‘a $stETH aldık. Sonra baktık @eigenlayer
açılmış orda da değerlendirdik. Çifte kazanç sağlıyoruz.
Sonra bi fırsat gördük ve bunu değerlendirmek için acilinden dolara ihtiyacımız var. $ETH satmak istemiyoruz ancak parayı @eigenlayer‘a koyduğumuz için @aave‘den teminat gösterip $USDT’de alamıyoruz.
İşte burda
@puffer_finance üzerinden stake yaparak hem paramızı defi’da değerlendirebiliyor. Hem de çifte kazanç sağlamaya devam ediyoruz.
Şimdi gelelim neden Puffer’a stake yaptım?
Benim stake yapma sebebim @eigenlayer ekosisteminde daha fazla aktiflik göstermek. Proje Eigen tarafından destek görüyor. Ayrıca Eigen puanı ve pasif gelir kazanırken DeFi’da bu sentetik tokeni değerlendirebilirim. Ayrıca şu an early aşamadayız ne çıkacağı belli olmaz.
🪂 Airdrop mevzusuna gelecek olursak @eigenlayer tarafının airdropunun Puffer’dan daha değerli olacağını düşünüyorum. Puffer airdrop yapar mı? Bilmem, pek de ilgilenmem. Ancak eigen fayda sağlayabilir.
Sırf @puffer_finance airdrop farmlamak için mantıksız bir hamle olur çünkü o parayı daha iyi farmlarda kullanabilirsiniz.
⚠️ Riskler
Gelelim risklere. Böyle bir sistem risksiz olur mu? Tabii ki hayır. Burası kriptonun karanlık suları. Bir sabah uyanmışsın donuna kadar almışlar. Riskini yönetmezsen bunlar olabilir.
Burdaki en büyük risk tabii ki kontrat riski. Kontratta açık olursa hack yaşayabilirler ve para kaybedebilirsin.
