Değişimler

Sektör rotasyonu boğa piyasasının can damarıdır.
Geçmişe dönüp tarihteki tüm boğa piyasalarını incelemenizi tavsiye ederim. Ne bulacağını biliyor musun?
Sektörler dönüyor.
Ve bu boğa piyasası da farklı değil.
2022'nin arka yarısında neredeyse her şey çalışıyordu. Aslında çok az sayıda hisse senedi çalışmıyordu .
Bakınız: Bu Boğa Piyasasında Her Şey Yükseliyor (7 Ocak 2023)
Daha sonra sektör rotasyonu yaptık. 2022'nin geri kalan yarısında geride kalanlar, 2023'ün ilk yarısında yeni liderler oldu. Aslında Nasdaq, tarihindeki en iyi ilk 6 aydan bir yıla kadar bir dönemi yaşadı.
Sonra bu Baharda, 2022'deki eski liderlerin çoğuna tekrar rotasyon verildi.
Ve burada bir kez daha olan da tam olarak budur.
Yeni birkaç ayın en yüksek seviyelerini Küçük Büyük ve Büyük Büyük Harfler arasındaki oranların yanı sıra Eşit Ağırlıklı ve Piyasa Değeri ağırlıklı S&P500 karşılaştırmasında da görebilirsiniz.

2023'ün büyük bölümündeki bu düşüş trendleri, zayıf genişliğin kanıtı DEĞİLDİR. Bunlar risk alma / riskten kaçınma göstergeleri DEĞİLDİR.
Bu sadece sektör rotasyonunun bir temsilidir.
Bakınız: Sektör Rotasyonu ve Zayıf Genişlik (29 Mayıs 2023)
Bu oranlar birkaç ayın en yüksek seviyelerine çıkarken, aşağıdaki grafikte ana endekslerin eski tüm zamanların en yüksek seviyelerine nasıl geri döndüğünü görebilirsiniz.

Benim tahminim, Nasdaq ve S&P500 kendilerini burada direncin yakınında bulmaya çalışırken sektör rotasyonunun baskın kalması gerektiği yönünde.
Çoğu hisse senedinin ve sektörün iyi performans gösterdiği ancak endekslerin kompozisyonu nedeniyle geride kaldığı geçen yılın geri yarısındaki duruma benzer bir durum görmek beni şaşırtmaz.
Başka bir deyişle, bu endekslerin 2023'ün büyük bölümünde daha iyi performans göstermesine neden olan şey, onları 2022'nin sonlarında geride tutan ve bir kez daha yavaşlatabilecek olan şeydi.
Katalizör ABD Doları'dır.
Her zaman öyleydi.
Dolar yükseliş = S&P500 düşüş.
Dolar düşüşü = S&P500 yükselişi.

Sizce bu bir tesadüf mü?
Doların Temmuz ayında dibe vurduğu gün, NYSE'de yeni zirveler listesinin zirveye ulaştığı gündü. Tesadüf?
Doların Ekim başında zirveye ulaştığı gün, NYSE'de yeni düşükler listesinin de zirveye çıktığı gündü. Tesadüf?
Her şey Dolar'la ilgili.
Her zaman öyleydi.
Yaygın inanışın aksine, ABD Hazine Tahvili Piyasası bir zamanlar olduğu gibi güvenli liman DEĞİLDİR. Ve yakın zamanda tekrar olacağına dair HİÇBİR kanıt yok.
Hisse senetleri ve tahviller birlikte işlem görüyor. Güvenli liman ABD Doları'dır. Tek gerçek güvenli liman olduğunu kanıtlamaya devam ediyor.
Benim şüphem yatırımcıların uyum sağlamalarının uzun zaman alacağı yönünde çünkü bildiğimiz gibi yatırımcılar temel matematik yapmaktan nefret ediyor.
Burada saymayı severiz. Ve gerçekten saymaya istekliyseniz, tahvil piyasasının ne kadar güvenli bir liman OLMADIĞINI hemen göreceksiniz.
Benim bahse girerim ki, en kötü yatırımcıların bunu nihayet anlamaları en uzun süreyi alacaktır.
Asıl işi yapmak istemeyen tembel yatırımcıların yanlış konumlandırması nedeniyle burada kazanılacak çok para var.
Açık olmak gerekirse, kimseye seslenmiyorum veya herhangi bir grubu seçmiyorum. Sadece dikkat edenlere mevcut fırsatı sunuyorum.