阿拉丁月刊 #9

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25 Jan 2024

假期结束了，我们现在正全力进入 2024 年！我们有比特币 ETF，比特币的价格已经下跌……但 fxUSD 即将出现！当我现在输入此内容时，fxUSD 的代码已被发送进行第一次审核！在 DeFi 中，从想法到产品的速度之快令人惊叹。我和你们一样兴奋，我认为 2024 年对于 AladdinDAO 及其所有协议来说将是令人难以置信的一年。让我们保持良好的氛围，浏览这份阿拉丁时事通讯！
本通讯的主题：
📈 协议指标
📆 Stark 回顾《阿拉丁月》
🎡 认识一位新的 A 团队成员：Cryptovestor！
💣Curve Wars 2.0 - pyUSD：Defi 的杠杆和支点 - 作者：Cryptovestor
🚀 聪明的贷款：它们如何运作的本质！ - Kmet
🐂 抢占以太坊的先机 - 作者：Ghost08
本通讯中所说的任何内容都不是财务建议（不客气！）。请做好自己的研究，只投资你准备失去的东西。祝您的 Defi 冒险之旅好运！

📈 Protocol Metrics

🏛️ 阿拉丁月回顾

社区推动者 @stark_sharingan（Discord：SKHolmes）再次完成了自耕农的任务，策划了 12 月和 1 月在 AladdinDAO 中发生的所有事情！让我们深入探讨：
这是持续策展系列的第 19-21 卷：
https://twitter.com/stoic_stark/status/1740255238399930563
https://twitter.com/stoic_stark/status/1742786322614407433
https://twitter.com/stoic_stark/status/1745373096725413957

🎡 认识最新的 A 团队成员：Cryptovestor！

我们请我们的新成员 Cryptovestor 回答一些关于他自己的问题……他欣然答应了！一探究竟：

您从事加密货币行业多久了？

自 2014 年起担任 BTC maxi

您的专业背景是什么？

私募股权基金COO。

您是如何参与 AladdinDAO 的？

通过convex作为 CVX maxi

您最喜欢 DeFi 和 AladdinDAO 的哪一点？

喜欢 Defi 的无需许可的性质。《阿拉丁》中我最喜欢的部分是 F(x)，因为我觉得它有可能改变我们看待 DeFi 和与之互动的方式。

您觉得从事 defi 最有趣的是什么？最具挑战性的方面是什么？

喜欢如何向世界各地的任何人发送无摩擦付款，最具挑战性的事情是我们处理的字母汤。外行人不容易理解。

你的普通朋友知道你在加密货币领域工作吗？他们对你的职业有什么看法？

他们确实这么做了，他们认为我疯了。而且根本不明白我在做什么。

您个人在一年内会在哪里看到 AladdinDAO 和 Concentrator/CLever/fx？

所有 3 个协议的市值均应超过 500m。没有理由不能实现这一目标。聪明的人应该锁定更多的 CVX。 FxUSD 应该是排名第一、收益率最高的去中心化稳定币，并与所有主要稳定币配对，包括 frax、pyUSD！Concentrator应该采用 DAO 级别作为首要的自动复合协议。

您觉得 AladdinDAO 生态系统之外有哪些有趣或值得注意的项目吗？

Convex、Prisma、Frax

当您不从事 AladdinDAO 工作时，您最喜欢做的“摸草”活动是什么？

遛狗、旅行、射击。我是一名美食家，喜欢尝试新餐厅。

在接下来的 6 个月里，您最期待与 A-Team 一起完成什么？

提高人们对阿拉丁生态系统的认识。将他们的产品提升到一个新的水平。建立合作伙伴关系，帮助发展阿拉丁系列产品。

💣Curve Wars 2.0 - pyUSD：DeFi 的杠杆和支点 - 作者：Cryptovestor

Curve War 2.0 – pyUSD：Defi 的杠杆和支点
在物理学中，杠杆是一种用于放大力的机器，支点是杠杆开始转动或失去平衡的点。正确使用支点可以增加杠杆的力量。
那么，问题是，PyUSD 能否成为 DeFi 的杠杆和支点？这将如何影响 Aladdin Dao 的系列产品？让我们进一步探索并推测一下。
在过去的几周里，DeFi 世界见证了 PayPal 最新稳定币 PyUSD 的推出。最近的势头表明，PayPal 正在积极采取积极的战略，以吸引 TVL 加入其 Curve 池，并在 DeFi 领域为其稳定币建立可行的用例。自从上周初传出 USDC 背后的公司 Circle 即将上市以来，情况就更是如此了！女士们、先生们，比赛开始吧！
用于增加 PyUSD 流动性的核心策略之一是通过对 Curve 进行大力激励。这是一项成本高昂但有效且强大的战略。截至撰写本文时，PyUSD 的 TVL 已超过 1.7 亿，并且激励措施在大约一周前刚刚开始流动！
他们的下一步行动是寻找合作伙伴或 Frax 或 mkUSD 等其他稳定币，共同激励他们在 Curve 上的资金池。这很有帮助，因为负担不再仅仅由一方承担，而是双方都帮助建立池中的流动性。 PyUSD 是 DeFi 的一个非常强大的杠杆！你会看到每个人都想与 PyUSD 配对，因为流动性会吸引更多的流动性，而与 PayPal 的稳定币配对可以让任何协议即时访问外部世界，客户可以在 PayPal 网站和移动应用程序上获取资金，目前为全球超过 4.2 亿客户提供服务。很多新用户正在进入 DeFi 领域！野蛮人已经到了门口！
随着 PyUSD Curve 上的 TVL 增加，交易量和掉期费用也会增加。更多的费用，导致更高的基本 APY，更高的 APY 导致更高的 CRV 价格，最终导致更大的每周激励，然后导致 Curve 上更高的 TVL，如此循环重复。这项活动对整个 Curve 生态系统产生了强大而积极的飞轮效应。 PyUSD 可能只是让飞轮再次朝正确方向转动的火花。 PayPal 的策略可能会被复制，并引导其他项目在 Curve 上进行激励，以建立深度流动性。现有项目需要更多的激励措施才能将其基础 APY 保持在相同的范围内。女士们先生们，你们现在面临的是一场战争的开始，一场新的曲线战争。curve战争2.0。
甚至暗示一场新的曲线战争即将来临，这似乎是陈词滥调，尤其是当曲线死亡螺旋潜伏在 CT 的每个角落时。然而，让我们先看一下事实，上个周期，当 Curve War 模因多如牛毛并像野火一样传播时，我们有几个关键参与者，如 Frax、Luna、MIM 和 Alchemix。这一次，我们有一支更加先进的士兵在这场战争中作战，准备向该领域注入大量流动性。 Paxos、PayPal、Frax、Ethena、Circle、Dinero、Mountain Protocol、Reserve、Origin protocol 和 Tron 等机构和项目都是合适的竞争者。一场稳定币战争正在幕后酝酿，很快所有人都会清楚。
这场 Curve 战争最终将使 Aladdin 的所有核心产品受益，包括 Clever、Concentrator 和现在的 Protocol f(x)。它涉及协议的各个方面，特别是与其产品的需求和 APY 相关的方面。例如，Curve 战争将增加对 CVX 的需求以及对 Clever 的杠杆作用。每周奖励的增加将提高 Clever 熔炉的每日燃烧率。在Concentrator方面，Curve 费用的增加将提高其所有复合机和收割机的产量。协议 f(x) 可能会看到对用于铸造 fxUSD 的 ETH LSD 的需求增加。此外，fxUSD 和 PyUSD 在 Curve 上的直接配对将在 f(x) 系统之外产生对 fxUSD 的巨大需求，导致再平衡池中的收益率飙升，从而增加 f(x) 平台中的 LSD TVL。此外，这样的曲线池将使 fxUSD 能够访问 PayPal 广泛的链下基础设施。
随着曲线上的动态变化，我确信我们已经见证了拐点，飞轮的速度将加快，随着动力的增加而螺旋式上升，直到成为一股不可阻挡的力量。我坚信，在接下来的几个月里，我们将迎来一段疯狂的旅程，特别是对于 Curve 生态系统，更具体地说，对于 Aladdin Dao 而言，他即将在即将到来的牛市周期中进入黄金时代。

🚀 Clever贷款：它们如何运作的本质！ - Kmet

您是否曾经密切关注 CLever Furnace 一段时间，然后突然燃烧率无缘无故地急剧下降？这很令人沮丧，很奇怪，几天或一周后，它又会恢复到令人惊叹的燃烧率！我不了解你，但这最终让我问了一个问题：这里到底发生了什么？！
在本文中，我们将深入探讨 CLever，特别是 clevCVX 贷款的偿还情况。我知道，您可能会问自己，“Kmets，偿还贷款与熔炉中的燃烧率有什么关系？”。有趣的是，如果你是一个精明的 defi 用户，他们之间不应该有任何关系！让我们找出原因！
写这篇文章的动机来自于我个人对熔炉的观察，以及我看到燃烧率时不时地无缘无故急剧下降的历史。阿拉丁的杰出创始人莎琳（她超级友善且乐于助人）不久前向社区解释了这种现象的原因：

啊哈！因此，这为我们提供了第一个Clever的有趣事实：以 CVX 形式偿还贷款总是直接返回熔炉。
这也为我们提供了 CLever 秘密有趣事实 2：任何进入熔炉的 CVX 都会将熔炉中所有 CVX 的 14 天分配重置为一个全新的纪元。
这确实激起了我的好奇心，所以我决定对最近的一笔交易进行一些挖掘，该交易用 clevCVX 偿还了部分贷款，用 CVX 偿还了部分贷款。让我们深入研究该还款的取证分析，以发现有关 CLever 的更多有趣事实。（提前向钱包地址0xcb5B7f4357c3fA26Bd43E130787A733c76eE37B7的所有者致歉……这是我们成为公共区块链一部分所付出的代价）
CLever 贷款还款取证分析
概括
2024 年 1 月 18 日，在区块 19030689，钱包地址“0xcb5B”进行了还款，以解决 clevCVX 债务。该还款的一部分是在 CVX 中进行的，导致 CLever 熔炉的燃烧率从每日 0.21% 下降至 0.07%。
帐户 0xcb5b 的历史记录
3,273.89 CVX 于 2023 年 5 月 29 日存入 CLever。
1623.92 clevCVX 是针对 CVX 抵押品铸造的，并立即存入熔炉中。
2024 年 1 月 18 日，0xcb5B（经过 17 个贿赂激励时期）的账户余额为：
1042.60 剩余 clevCVX
594.31 可提取的 CVX
该账户的未偿债务现为：
1248.84 clevCVX（抵押品已赚取 248.84 clevCVX）
2024 年 1 月 18 日，用户发起以下交易以平仓：
调用 Withdraw all 函数从熔炉中取出所有剩余的 1042.60 clevCVX
调用 Claim 函数从熔炉中索取所有 594.31 CVX：
批准 clevCVX 支出
调用 Repay 函数以 1042.60 clevCVX 的形式偿还部分未偿债务。 1% 的还款费将支付给平台费用分销商。仍存在 206.24 clevCVX 的债务。
现在，如果您注意并仔细检查我的数学（祝福您），您可能会得到与我相同的认识：根据我们在这里看到的 CVX 奖励流量，熔炉现在与原来相比出现了赤字+204.20 CVX（还款流入）- 248.65 CVX（CVX 奖励金库流出）= -44.45 CVX！我的天啊！这是聪明的熔炉死亡螺旋！我们完了！ ??
好吧，这与事实相差甚远。 😊 CLever 关于熔炉的设计方式有一个有趣的方面：正如我们之前讨论的，每当有收获或偿还时，CVX 就会被发送到熔炉，现在将在 14 天的时间内分发。但是，如果在第一天，你有一堆 CVX 将在合同中呆上长达 2 周而不做任何事情，那么是否有比仅仅呆在合同中毫无效率地更有效地利用 CVX 呢？是的。这就是我们得到 CLever 秘密有趣事实第 3 条的地方：The Furnace 在合同中最多只保留所有 CVX 的 20% 以便立即分配。剩余的 CVX 被发送到 Convex 进行质押，直到需要将其拉回熔炉进行分配。
由于这个有趣的事实，由于质押 CVX 带来的额外收益，熔炉实际上获得的收益甚至比最初的贿赂激励轮产生的收益还要多！ 🤯 死亡螺旋危机得以避免！Clever的 CVX UP ONLY 模式已启用！
以我们的取证分析为例，用户的还款CVX发送到熔炉后，熔炉自动向Convex Finance发送了452.85个CVX，以赚取更多的质押奖励。很酷，对吧？
从这个取证分析中可以看出，CLever 的熔炉是一台功能强大的产量机器，具有一些非常有趣的设计功能，可以简化其操作并提高其效率。为了将我们之前讨论过的所有秘密有趣的事实保留在此处的一个位置，它们是：
CLever 秘密趣事一：以 CVX 形式偿还贷款总是直接返回熔炉。
CLever 秘密有趣事实第 2 号：任何进入熔炉的 CVX 都会将熔炉中所有 CVX 的 14 天分配重置为一个全新的纪元。
CLever 秘密趣闻之三：The Furnace 最多只保留合同中所有 CVX 的 20% 以便立即分配。剩余的 CVX 被发送到 Convex 进行质押，直到需要将其拉回熔炉进行分配
关于 CLever，还有最后一个有趣的观察。当用户偿还贷款时，无论是 clevCVX 还是 CVX，我们必须记住，在 CLever 本身内，系统始终处理 1 clevCVX == 1 CVX。这就是为什么可以用任一代币偿还贷款以解决未偿 CVX 债务的原因。在 CLever 内，协议从不考虑系统外的 clevCVX 折扣来偿还贷款。这对用户意味着什么？这意味着，如果您在 CVX 中偿还部分贷款，您将失去可用于偿还贷款的 clevCVX 折扣！啊啊！因此，这是 CLever 不那么秘密的有趣事实第 1 号：因为 1 clevCVX 始终等于 CLever 内的 1 CVX，所以在偿还任何部分贷款之前，将您的 CVX 换成 Curve 上的 clevCVX 总是更有利。
就这样啦朋友们！ CLever 旨在让您的生活更轻松、更高效。继续前进，在 CVX 上赚取比在其他任何地方都高得多的收益，并相信该系统正在帮助您在任何加密货币市场中生存！

🐂 抢占以太坊的先机 - 作者：Ghost08

我们很高兴分享我们的长期社区成员最近写的一篇文章……感谢 GHOST08 的贡献！如果您碰巧发现自己渴望为时事通讯（或 A-Team 制作的任何内容）做出贡献，请告诉我们，以便我们可以分享给其他人也可以看到。在 AladdinDAO，我们致力于社区参与！您可以在这里找到 Ghost08 完整文章的链接：

https://medium.com/@GH0ST08/front-running-ethereums-charge-02225f2c75b3