Gerçek Dünya Varlıkları(Real World Asset)(RWA) Nedir?

Real World Asset (RWA), blokzincir teknolojisi kullanılarak tokenleştirilebilen ve blokzincirde temsil edilebilen herhangi bir varlıktır. Bu varlıklar genellikle gayrimenkuller, sanayi makineleri, hisse senetleri, tahviller, emtialar ve hatta hizmetler gibi geleneksel finansal varlıkları ifade ederler.

Blokzincir teknolojisi, Real World Asset’leri (RWA’ları) daha erişilebilir, güvenilir, şeffaf ve kolayca takip edilebilir hale getirmek için tamamen dijitalleştirebilir. Bu da bu varlıklara yatırım yapmak isteyenlerin işlem yapmalarına olanak tanır. Bu da varlıkların kullanımı ve işlemi ile ilgili maliyetleri azaltmalarını sağlar.

Real World Asset’ler (RWA’lar), DeFi ekosistemindeki birçok farklı uygulama ve platformda kullanılabilirler. DeFi, geleneksel finansal aracıları ortadan kaldırır. Merkeziyetsiz bir finansal sistem oluşturma amacıyla blokzincir teknolojisi kullanarak finansal işlemleri gerçekleştirir.
DeFi platformları, RWA’ları blokzincir teknolojisiyle tokenleştirerek dijital varlık olarak kullanılmasını sağlar. Bu tokenleştirme işlemiyle RWA’lar, diğer DeFi varlıkları ile işlem yapılabilen likit birer varlık haline gelirler. RWA’ların DeFi ile ilişkisi, bu varlıkların blokzincir tabanlı finansal uygulamalarda kullanılabilmesini sağlar.
Örneğin, blokzincir teknolojisi sayesinde bir emlak varlığı gibi bir Real World Asset (RWA) tamamen dijitalleştirilebilir. Bir DeFi platformunda kullanılabilecek hale getirilebilir. Bu sayede, tokenleştirilmiş emlak varlığı, DeFi platformunda borç verme veya ödünç alma işlemleri için teminat olarak kullanılabilir. Benzer şekilde, RWA’lar, özel blokzincirlerdeki akıllı sözleşmeler aracılığıyla, sigorta poliçeleri ve tahvil ihracı gibi geleneksel finansal araçların da DeFi platformlarında kullanılabilmesini sağlar.
Stablecoin’ler, DeFi’de başarılı gerçek dünya varlık kullanımının en harika örneğidir. Bunun haricinde sentetik tokenler, Real World Assets’lerin DeFi ile köprülenmesini içeren başka bir kullanım durumunu simgeler. Sentetik varlıklar, hisse senetleri, emtialar ve para birimlerine bağlı türevlerin zincir üzerinde ticaretine olanak sağlar. Bununla birlikte DeFi’de RWA’nın bir başka benimsenmesi, borç verme protokollerini içerir. Kriptoya yerel borçlanmaya dayanan ilkel borç verme protokollerinin tersine, RWA odaklı DeFi platformları, borç alan kişiler gerçek dünya işletmeleriyle hizmet sunar. Bu model, kripto oynaklığından absorbe edilmiş, nispeten daha istikrarlı getiriler sağlar.

RWA’lar DeFi endüstrisine ne gibi fayda sağlar?

RWA’ları DeFi endüstrisine dahil etmenin faydaları çoktur.

• İlk olarak, küresel finans sisteminde daha fazla şeffaflık ve erişilebilirlik için bir fırsat yaratır. DeFi’nin temelini oluşturan blok zinciri teknolojisi, işlemlerde ve veri takibinde şeffaflık sağlayarak varlıkların sahipliğini ve gerçekliğini doğrulamayı kolaylaştırır. Ek olarak, DeFi uygulamaları atomik mutabakat, şeffaflık, kullanıcı kontrolü, düşük maliyetler ve birleştirilebilirlikten yararlanarak verimli piyasa mekanizmalarına ve düşük anahtarlama maliyetlerine olanak tanır.

• İkinci olarak, RWA’ların DeFi’ye dahil edilmesi katılımcılar için yeni yatırım fırsatları yaratır. Yatırımcılar, tokenleştirme yoluyla mümkün kılınan kısmi sahiplik sayesinde, daha küçük varlık birimleri alıp satabilir. Aynı zamanda çeşitlendirilmiş bir portföye yatırım yapmayı kolaylaştırabilirler. Bu, daha önce yüksek giriş engelleri nedeniyle bu varlıklara erişemeyen daha geniş bir yatırımcı yelpazesine yatırım fırsatları sunarak finansal katılımı artırmaktadır.

• Üçüncü olarak, DeFi’ye dahil olan RWA’lar, kriptonun oynaklığıyla ilişkili riskleri azaltmaya yardımcı olabilirler. RWA’lar tipik olarak kripto paralardan daha az oynaktır. Bu da onları riskten kaçınan yatırımcılar için daha cazip hale getirir. Ayrıca, yatırımcılar, bu varlıkları tokenlaştırarak portföylerini çeşitlendirerek risklerini azaltabilirler ve böylece genel portföy riskini azaltabilirler.

Bununla birlikte, RWA’ların DeFi’ye dahil edilmesi çeşitli zorlukları da beraberinde getirmektedir. İlk olarak, düzenleyici çerçeveler RWA’ların tokenizasyonuna uyum sağlayacak şekilde tam olarak geliştirilmemiş olabilir. Bu da yasal belirsizlikler yaratır. İkinci olarak, tokenizasyon süreçlerinde standardizasyon eksikliği, birlikte çalışabilirlik sorunlarına yol açarak DeFi uygulamalarının verimliliğini sınırlayabilir. Son olarak, blok zinciri teknolojisinin değişmezliği, anlaşmazlık veya dolandırıcılık durumunda zorluklar yaratabilir.

RWA PROTOKOLLERİ

• Goldfinch, yalnızca bankaların değil, herkesin borç veren olmasına izin veren merkeziyetsiz bir kredi protokolüdür.

• Centrifuge, “gerçek dünya DeFi’si: yapılandırılmış kredi için zincir üstü ekosistem” oluşturmak amacıyla piyasaya çıkmıştır.

• TrueFi, DeFi’nin kripto-yerel ve gerçek dünya kredisi için lider sermaye piyasası olarak kendini tanıtmaktadır.

• Maple Finance, kurumsal borçlulara yönelik bir platformdur. Bu platform, krediler için DeFi ekosisteminden yararlanmalarını sağlayan bir kurumsal sermaye piyasası altyapısı oluşturur.

Sonuç olarak, RWA’ların DeFi’ye dahil edilmesi, küresel finans sisteminde devrim yaratmada büyük bir potansiyele sahiptir. Daha fazla şeffaflık, erişilebilirlik ve yeni yatırım araçları için fırsatlar yaratmaktadır. Tokenlaştırma, artan likidite ve kısmi sahiplik gibi faydalar sağlamaktadır. Bununla birlikte hem yatırımcılar hem de işletmeler için fayda sağlayabilecek verimli bir piyasa mekanizması oluşturabilir. DeFi sektörünün uzun vadede yaşayabilirliğini sağlamak için düzenleyici çerçeveler ve standardizasyon önemlidir. DeFi sektörü, değişmezlik ile ilgili zorluklarla da karşı karşıya ve bu zorlukların ele alınması gerekiyor.